北京博星证券投资顾问有限公司表示在整个投机领域,大师级别的重量级人物的投资哲学映射出其制胜之道,我们完全可以通过观察学习这些人物的投资哲学及理念,来发展和完善我们自己的投资哲学,进而提升我们的交易境界和水平!
《道德经》曰:所谓一生二,二生三,三生万物,万物变幻,九九八十一后又再循环,归一 。我们来看一下,投资市场上这九位重量级的投资大师的投资哲学及理念:
一、乔治·索罗斯
“金融大鳄”是当今举足轻重的人物,量子基金创始人之一,他好像具有一种超人的力量左右着世界金融市场,1992年9月著名的英镑战役获利20亿美元,被称为“击垮英格兰银行的人”。历经几次动荡和危机,以自己成功的预测和业绩、的投资风格着称于世。
他的投资哲学是:
1、炒作就像动物世界的森林法则,专门攻击弱者,这种做法往往能百发百种;
2、我们的世界观都是有缺陷或扭曲的;任何人都有弱点,同样,任何经济体系也都有弱点,那常常是坚不可催的一点;
3、羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键,如果这种效应不存在或相当微弱,几乎可以肯定我们难以成功。
4、投资现实的前提假设是:市场总是错的;我们的世界观都是有缺陷或扭曲的;我们所要对付的市场并不是理性的,是一个无效(准确地说是无序)市场;通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的;
5、进攻时须狠,而且须全力而为;若事情不如意料时,保命是考虑。
6、我们所要对付的市场并不是理性的,是一个无效(准确地说是无序)市场;
7、信念会改变现实;
8、通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的;
9、在其他人跟风之前布置好自己的阵地;
10、制造利润和损失的是自己,不是市场或某些外部力量;
11、我理应赚钱。
二、沃伦·巴菲特
“股神”1930年8月30日诞生在充满投机与动荡的美国布拉斯加州的奥马哈市,他秉持简单、聚焦的原则,以企业经营者的心态投资股市,在不到50年的时间里,聚集成庞大的财富王国,创造了从100美元到720亿美元的财富神话,2009年,美国《福布斯》杂志在纽约公布了2008富豪排名,巴菲特名列,成为首富。
在华尔街投资大师行列中,没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力,因为不管是他的投资理念,还是他的投资语录,无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经”。
巴菲特说“我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑”。巴菲特简单明了的原则,忍耐聚焦的逻辑,给予投资大众一个相对明确及正确的投资观念。财富是无法复制的,但关于获得财富的理念和哲学是可以学习的:
1、我们只是在别人贪婪时恐惧,而在别人恐惧时贪婪;
2、时间是好投资者的朋友,是坏投资者的敌人;当股价偏高时,你要做的就是耐心地等待并继续进行跟踪,直到股价进入他认为合理的范围时再考虑买入;资金复利的增长为长期投资者提供了较好的依据;
3、投资必须是理性的,如果你不能了解它,就不要投资;
4、分散投资是无知者的自我保护法,对于那些明白自己在干什么的人来说,分散投资是没有意义的;一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只,一旦发现了,就要集中资金,大量买入;应该把“所有的鸡蛋放在一只篮子里,然后小心地看好”。
三、威廉·江恩
北京博星证券投资顾问有限公司了解到江恩是20世纪初伟大的市场炒家之一,纵横投机市场45年,用自己创造的数学及几何理论为基础的买卖方法赚取了5000多万美元,相当于现在的10亿多美元。他不仅是一位成功的投资者,还是一位智者和伟大的哲学家,他用其神秘的根据古老数学、几何和星象为基础的分析技术和方法,赚取了当时庞大的财富。
他所创造的把时间与价格的结合起来的理论,至今仍为投资界人士所津津乐道,倍加推崇。江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序,他建立了江恩时间法则,江恩价格法则,江恩线等。它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。
江恩理论是以研究测市为主的,江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用,建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性,有时达到令人不可思议的程度。为人瞩目的是1909年10月美国“TheTicketrandInvestmentDigest”杂志编辑f的一次实地访问。在杂志人员的监察下,江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖,结果264获利,22次损失,获利率竟达92.3%。
江恩的理论抽象而神秘,我们只能从其指定的21条买卖法则中领略其交易哲学。
江恩的21条买卖规则:
1、每次入市买、卖,损失不应超过资金的十分之一。
2、永远都设立止损位。
3、永不过量买卖。
4、永不让所持仓盘转盈为亏。
5、永不逆市而为。
6、有怀疑,即平仓离场。
7、只在活跃的市场买卖。
8、永不设定目标价位出入市,而只服从市场走势。
9、如无适当理由、不将所持仓平盘,可用止赚位保障所得利润。
10、在市场连战皆捷后,可将部分利润提取,以备急时之需。
11、买股票切忌指望分红收息。
12、买卖招致损失时,切忌赌徒式加码。
13、不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而平仓。
14、肯输不肯赢,切戒。
15、入市时落下的止蚀盘,不宜胡乱取消。
16、入市要等候机会,不宜买卖太密。
17、做多做空自如,不应只做单边。
18、不要因为价位太低而吸纳,也不要因为价位太高而沽空。
19、永不对冲。
20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。
21、如无适当理由,避免胡乱更改所持股票的买卖策略。
四、彼得·林奇
彼得·林奇被誉为“选股者”,并被美国基金评级公司评为“历史上传奇的基金经理人”。彼得·林奇1969年进入富达管理研究公司成为研究员,1977年成为麦哲伦基金的基金经理人。
到1990年5月辞去基金经理人的职务为止的13年间,麦哲伦基金管理的资产由2000万美元成长至140亿美元,基金投资人超过100万人,成为富达的旗舰基金,并且是当时资产管理金额的基金,其投资绩效也名列,13年间的年平均复利报酬率达29%。
投资哲学:
1、从不相信谁能预测市场。
2、投资只是赌博的一种,没有百分百安全的投资工具。
3、价值投资的精髓在于,质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上,利用这种特性,使本金稳定地复利增长。
4、投资具有潜力,且未被市场留意的公司,长线持有,利用复式滚存稳步增长。
五、川银藏
是川银藏先生是日本著名的股票大师,少年开始闯荡天下,艰苦创业,在被称为“天下赌场”的股市纵横拼搏60年,创造了无数的奇迹。他30岁时以70日元做本钱入市即获利百倍,成为日本股市的名人。仅靠投资股市,他在1982年度日本个人所得排行榜中名列,1983年名列第二。记录是他在82岁高龄一年赚进200亿日圆,他百发百中的判断力,预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊,因此被称为“股市之神”。
是川积多年的经验认为,投资股票就像乌龟兔子与乌龟的竞赛一样,兔子因为太过自信,被胜利冲昏了头,以至于失败。另一方面,乌龟走得虽慢,却是稳扎稳打,谨慎小心,反而赢得后胜利,因此,投资人的心境必须和乌龟一样,慢慢观察,审慎买卖。
北京博星证券投资顾问有限公司看所谓“乌龟三原则”就是:
1、选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,长期持有。
2、每日盯牢经济与股市行情的变动,而且自己下功夫研究。
3、不可太过于乐观,不要以为股市会永远涨个不停,而且要以自有资金操作。
而川银藏“投资五原则”是:
1、选股票不要靠人推荐,要自己下功夫研究后选择;
2、自己要能预测一两年后的经济变化;
3、每只股票都有其适当价位,股价超越其应有水准,切忌追高;
4、股价后还是得由其业绩决定,作手硬做的股票千万碰不得;
5、任何时候都可能发生难以预料的事件,因此必须记住,投资股票永远有风险。
六、伯纳德·巴鲁克
巴鲁克是一位具有传奇色彩的风险投资家,是在征服了华尔街之后又征服了华盛顿的著名、受人敬慕的人物。19岁进入华尔街,25岁就成为华尔街证券的合伙人,通过投资在32岁就已成为百万富翁。随后开始具有国家水平的政府公共服务事业。巴鲁克是那个时代少有的几位“既赚了钱又保存了胜利果实的大炒家”。
《至高无上:来自伟大证券交易者的经验》,巴鲁克被列为5位伟大证券交易者之一。美国共同基金之父罗伊·纽伯格说:“巴鲁克是能把握时机的投资者!”
他的交易哲学是:
1、人性是重要的;只求做好但不贪婪。
2、谨防任何人带来“内部”信息或“特别消息”这样的好东西;
3、不企图在底部买入,在顶部卖出;
4、迅速接受损失、处理损失;
5、仅持有几只可以持续关注的证券;
6、定期评估所有投资;
7、永远不将所有资金投资出去;
8、坚守自己熟悉的领域。
七、安德烈·科斯托兰尼
安德烈·科斯托兰尼是德国负盛名的投资大师,被誉为“二十世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上成功的投资之一”。有德国证券界教父之称,他在德国投资界的地位,有如美国的沃伦·巴菲特。
他的成功,被视为欧洲股市的一大奇迹,他的理论,被视为权威的象征。
他的主要观点有:
1、在市场转折前夕进出,逆向操作,忍受市场后的下跌,远离市场后的辉煌,看重的是市场趋势。
2、在证券市场,升跌是分不开的伙伴,如果分不清下跌的终点,就看不出上升的起点。同样道理,如果分不清上升的终点,也就不能预测到下跌的起点。
3、想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人,不是江湖骗子,就是蠢蛋,要不然就是兼具此两种身份的人。
4、投机不等于赌博,因为在他的概念中的投机是有想法,有计划的行为。“只有少数人能投机成功,关键在于与众不同,并相信自己:我知道,其他人都是傻瓜。”
八、杰西·利物莫尔
杰西·利物莫尔:有史以来伟大的股票投资者,至今人们仍然在使用这位交易天才的那些富有革命性的交易策略。他曾在证券市场上获得惊人的财富,又数次赔了个精光,后死于个人问题和严重的抑郁症状。
他的主要观点有:
1、永不停止分析;重视大盘,而不是个股;
2、在多头市场看多,在空头市场看空;
3、关心把事情做得正确,而不是关心是否赚钱;
4、在投机操作中,没有什么事情能够绝对预定;
5、股票投机成功的基础,是假设大家未来会继续犯以前的错误;
6、独来独往,不受他人左右;
7、市场只有一边,不是多头的一边或空头的一边,而是正确的一边;
8、凡是有损失的,都要卖掉,有利润的,都要留着。
九、约翰·梅纳德·凯恩斯
20世纪有影响的经济学家。1920年到1940年间,他在有史以来艰险动荡的资产市场上投资,并积聚了财富。他的业绩涨落、手法变化以及投资思路都非常令人着迷。
他的主要论点有:
1、我们据以估计预期收益的知识基础极其脆弱。估值知识的不完备和被投资的公司经营的不确定性又被飘飘忽忽的市场心理大大加强了,按成规行事所得到的市价,是对事态一无所知的群众心理的产物,自然会受到群众观点突如其来的变化的剧烈影响。而使群众的观点发生变化的因素并不一定要求与投资的预期收益有关,因为群众向来就不相信市场会稳定,尤其是在非常时期,没人会相信目前的状态会无限期地继续下去,这样,即使没有具体理由可以预期未来会发生什么变化,但市场仍很容易一会儿受到乐观情绪的支配,一会儿受到悲观情绪的冲击。
2、专家中的大多数预测某一投资品的收益能力并不比一般人高出多少,而仅仅比一般人稍微早一些。他们并不关心股票真正值多少钱,而是关心在群众心理的影响下,上述股票在3个月或1年以后在市场上能值多少钱。
3、智力的争斗,在于预测几个月之后按成规所能确定的股票市价,而不是预测在未来好几年中的投资收益。甚至这种争斗也不需要为行为职业投资者提供什么好处,他们相互之间就可以玩起来。参加者也不需要真正相信,墨守成规从长远来看有什么合理的依据。
4、总而言之,犹如一种供消遣的游戏。在这种游戏中,胜利属于不过早或过晚‘叫停’的人,属于在一次游戏结束前能把东西传给相邻者的人,或者在音乐停止前能占有座位的人。这些游戏可以玩得津津有味、高高兴兴,虽然每个参加游戏的人都知道,东西总是传来传去,而在音乐停止时,总会有人没来得及把东西传出去,也总会有人没有得到座位。
5、职业投资者的投资好比报纸上的选美竞赛,在竞赛中,参与者要从100张照片中选出漂亮的6张,所选出的6张照片接近于全部参与者共同选出的6张照片的人就是获奖者。由此可见,每一个参与者所要挑选的并不是他自己认为是漂亮的人,而是他设想的其他参与者所要挑选的人。所有的参与者都会以同样的态度看待这个问题,致使挑选并不是根据个人的判断力来选出漂亮的人,甚至也不是根据真正的平均的判断力来选出漂亮的人,而是运用我们的智力推测一般人认为漂亮的人。
北京博星证券投资顾问有限公司看曾有人说,财富是一个人的思考能力的产物。一种核心的投资哲学不可能简单地复制,我们只能用我们自己的时间和心血来得到它!
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